投資銀行（IBD）への転職［徹底解説］

投資銀行（IBD）とは

投資銀行とは、端的には、法人向けの証券会社を指します。
大企業・政府・自治体、或いはビジネスオーナー等の超富裕層を顧客とし、M&Aアドバサリー・財務アドバイザリー、株式・社債の引受業務、株式・債券の売買仲介業務を行います。
ここから派生して、顧客の為の売買（仲介業務）でなく、自己勘定（principal）にて投資を行う部門もあります。
また、ゴールドマン・サックスがアップルと提携し個人向けの小口金融に乗り出すなどの動きもあり、今後もビジネス領域は変化を続けていくと見込まれます。

なお、投資銀行の組織構造として、投資銀行の中に投資銀行部門（Investment Banking Division；IBD）があります。
投資銀行部門では、上記業務の内、M&Aアドバイザリー・財務アドバイザリー業務（株式・債券の引受含む）を行います。
また、投資銀行部門の営業となるカバレッジ部門とM&Aのエグゼキューションを専門に行うM&Aチームは「投資銀行部（IBD）」、引受業務を中心に行う部署は「資本市場部（Global Capital Market；GCM）」と称されることが一般的です。

投資銀行部門の業務

オリジネーション（案件の提案活動）

業界・企業分析
提案資料の作成・提案活動
見込み顧客へのコンタクト及び関係構築
重要顧客中堅層との関係構築

エグゼキューション（案件の実行活動）

企業価値分析・各種財務モデルの作成・検討
ストラクチャー検討
（事業範囲・運営形態・支配レベル、株式売買・事業譲受手法、リスクコントロール）
デューディリジェンス実務（ビジネス、法務、財務、税務他）
契約書交渉
株式・債券の引受プロセス全般
プライシング
IRストーリーの考案・作成
ロードショーアレンジ
配当政策および格付機関対応アドバイス

投資銀行（IBD）の組織構造

投資銀行の組織は、ビジネス内容ではプライマリーとセカンダリーに、職務内容ではフロントオフィス、ミドルオフィス、バックオフィスに大別されます。

プライマリー

プライマリーサイドは、投資銀行部（IBD）と資本市場部（GCM）から構成されます。

狭義の投資銀行部門とも言えるIBDの組織は、営業として産業別に顧客を持つカバレッジと、M&Aのエグゼキューション等を行うプロダクツに大別されます。
カバレッジの一般的な分け方は、金融法人を担当するFinancial Institutions Group（FIG）、通信・メディア・テクノロジー系企業を担当するTelecom, Media & Technology（TMT）と、それ以外の産業（自動車・機械・消費財等々）を担当するGeneral Industries Group（GIG）です。
カバレッジはM&Aニーズも引受ニーズもオリジネートしますが、プロダクツは引受業務には直接は関与しません。

GCMの組織は、株式、債券に大別されますが、ジュニア時代は両方の組織に共通でプールされます。

セカンダリー／ミドルオフィス／バックオフィス

セカンダリーサイドは、株式部門、債券部門から構成されます。
主な顧客は、機関投資家（生命保険会社、年金基金、信託銀行など）、事業会社、超富裕層です。顧客の株式・債券の売買における仲介業務や自己勘定でのトレーディングを行っています。
フロントの職種には、セールス、トレーダー、マーケッター、商品開発等があります。
バックオフィスは株式･債券の売買の事務処理等を、ミドルオフィスはフロントが暴走せぬようリスク管理、コンプライアンス管理を行います。

これ以外にも調査部門がありますが、会社によっては、組織構成上、株式部門・債券部門の一部門として分類しているケースもあります。
調査部門はエコノミスト、ストラテジスト、株式アナリスト、債券アナリストに大別されます。
エコノミストは、マクロ経済を見て、株式アナリストは経済環境・業界状況をベースとしつつ個別企業を分析します。
ストラテジストは、日本株、外国株式、国内債券、海外債券別に全体を俯瞰するような分析を行います。